辽太祖的政权逐渐稳固后，他就又开始大规模的对外扩张和武力征服。太祖一生的功业，几乎都是在战场上建立的，他称帝后也以“上承天命，下统群生”为己任。从神册元年（公元916年）八月开始，太祖就起兵30万，号称百万，开始大规模南侵。他先后攻占了朔州（今山西朔县）、武州（今河北宣化）、蔚州（今河北蔚县）等地，这样从代北到河曲（今山西西北部、黄河东岸，邻内蒙古），越阴山（今内蒙古中部），都成了契丹的领地。
天赞元年（公元922年），李存勖在魏州（今河北大名）称帝，建立了后唐。同年十月，李存勖就灭掉了后梁。辽太祖见李存勖实力强大，就将夺取河北的计划暂时搁置，转而去征服契丹西部、北部的党项、吐谷浑、阻卜等部。天赞五年（公元926年），辽太祖还灭掉了东边的渤海国，将渤海改为东丹国，也就是东契丹的意思。皇太子耶律倍被册封为东丹王，管理东丹国事务。没过多久，靺鞨、铁骊等族也相继归附，契丹的国力更盛。